現代のブラウザはローカルファイル（file://...）をリンクからは開けないようになっています。
※もちろん、ローカルファイル自体をブラウザで開くことは可能です（あくまでリンクをクリックしたときの話）。
ただ、全く使えないと困るだろうということ（と理解しています）で、下記引数を起動時に与えることでローカルファイルリンクを有効にすることが出来ます。
- 例）通常起動
chrome.exe - 例）ローカルファイルリンクを有効化して起動
chrome.exe --allow-file-access-from-files
ただ、この設定はタスクバーにアイコンをピン留めする際は使えません。
エラーにはならないので発見が遅れたのですが、引数がない状態でピン留めされます。
仕方がないので、ショートカットからブラウザを起動するようにしています。
※ローカルファイルリンクに限らず、引数全般がダメな模様。
※Windows 10 Pro. で確認。